A inflação é um dos fatores que afetam diretamente a economia do país e, consequentemente, o mercado financeiro, e com os Fundos Imobiliários não é diferente.
O índice de inflação é um dos principais indicadores econômicos que influenciam a rentabilidade desses fundos.
Isso acontece porque a maior parte dos contratos de locação de imóveis que são a fonte de receita dos fundos imobiliários são reajustados de acordo com a inflação.
Portanto, se a inflação aumenta, os aluguéis também aumentam. Por outro lado, se a inflação cai, os aluguéis também caem.
Mas é importante destacar que o efeito na rentabilidade dos fundos imobiliários nem sempre é tão linear.
É possível, por exemplo, que o aumento da inflação acabe prejudicando a economia como um todo, reduzindo a demanda por imóveis e, consequentemente, afetando negativamente a rentabilidade dos fundos.
Além disso, é importante lembrar que a inflação não é o único fator que impacta a rentabilidade dos fundos imobiliários, já que também podemos colocar na lista:
- Localização dos imóveis;
- Tipo de imóvel;
- Vacância;
- Gestão do fundo;
- Taxas e impostos;
- Cenário macroeconômico.
Outro fator que é muito importante é a taxa de juros, que é bem relevante.
Como se proteger?
Dessa forma, para se proteger da volatilidade causada pela inflação, é fundamental que o investidor mantenha uma gestão ativa da sua carteira de fundos imobiliários.
Isso significa acompanhar de perto o desempenho dos fundos e realizar ajustes quando necessário, buscando sempre uma diversificação adequada para minimizar os riscos.
Uma estratégia muito usada para proteger-se da inflação é investir em fundos imobiliários que possuem ativos indexados ao Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), que é um dos principais índices utilizados para correção de valores em contratos imobiliários.
Outra possibilidade é optar por fundos que investem em imóveis comerciais, que geralmente têm contratos mais longos e cláusulas de correção de aluguéis mais favoráveis ao investidor.
Isso porque, no caso de imóveis residenciais, os contratos de locação geralmente são mais curtos e renovados com maior frequência, o que torna a rentabilidade mais suscetível às flutuações de mercado.
Considerações finais
Em suma, a inflação é um fator importante a ser considerado ao investir em Fundos Imobiliários, mas não deve ser o único.
Uma gestão ativa e uma diversificação adequada da carteira são essenciais para proteger-se da volatilidade e obter uma rentabilidade satisfatória.
Além disso, é importante estar atento aos fundos que possuem ativos indexados ao IGP-M e investir em imóveis comerciais, que podem oferecer uma maior estabilidade de rendimentos a longo prazo.